“삼성전자 경쟁사 TSMC 급락”…돌아온 반도체 투자 기회

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출처 – ‘소수몽키’ 유튜브

이번 한 주 특히 전세계 증시가 정신없이 움직였는데요.

역대급 폭락을 맞은 대만 증시 & 반도체주

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주 초부터는 하락하다가 그나마 후반부에는 상승하면서 마감을 했는데요. 보시는 자료는 이번 한 주간 주요 국가의 시장 지수 ETF 수익률을 정리한 겁니다. 특히 이번 주는 대만 증시가 아주 안 좋았었는데요. 그 다음으로 홍콩, 한국, 일본 등 아시아 시장 위주로 많이 안 좋았었습니다. 상대적으로 미국 시장은 그나마 나은 모습을 보였지만, 그 중에서도 기술주나 성장주 위주의 나스닥이 안 좋은 모습을 보였습니다.

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앞에서 보신 것처럼 최근 대만 증시가 폭락해서 오늘은 그것과 관련된 이야기를 해보려고 하는데요. 제목처럼 이번에 대만 증시가 역대급 폭락을 맞았습니다. 여기 차트를 보시면 우리나라의 코스피 지수처럼 대만의 대표 지수인 가권지수의 1년 주가 흐름인데, 1년 내내 잘 오르다가 이번 주 들어서 크게 급락하는 모습을 볼 수 있습니다. 어느 정도의 폭락이냐면, 코로나 이후 14개월 만의 최대 하락폭 이었는데요. 대만 대표 지수가 장중 최대 8.6% 하락, 즉 우리나라로 치면 코스피가 순간적으로 8.6% 하락한 것과 마찬가지인데, 하락 폭만 따졌을 때는 1969년 이후 일간 최대 하락 폭이었다고 합니다. 그러니까 대만 증시에 참여하고 있는 투자자들은 아마 패닉에 빠졌을 건데요.

삼성전자의 경쟁사, TSMC도 급락

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사실상 이번 TSMC가 급락하면서 대만 전체 지수도 떨어트리고, 아시아 증시 전체를 뒤흔든거나 다름없는데요.

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보시는 자료는 TSMC와 삼성전자의 1년 주가 차트 흐름입니다. 검은 색이 TSMC인데요. 삼성전자보다 TSMC가 훨씬더 많이 오른 것 보이시죠? 실제로 딱 1년 만에 삼성전자의 경쟁사이자 세계 최대 반도체 위탁 생산업체인 TSMC는 무려 150% 넘게 올랐다가 2021년 들어서는 영 좋지 않은 모습을 보였고, 최근들어 급락하기까지 했죠. 그래서 결과적으로 현 시점에서는 최고점 대비 20% 정도 하락한 상황입니다. 삼성전자도 결코 적게 오른 건 아닌데, 그래도 TSMC에 비하면 1년 동안 100% 보다 조금 못 올랐고, 지금은 하락해서 고점 대비 12% 정도 하락해 있는 상황입니다.

개미들의 욕심이 화를 더 키웠다?!

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물론 뉴스에는 이 TSMC 반도체 회사가 급격히 하락한 이유를 여러 가지 말해주고 있는데요. 예를 들어 TSMC 실적이 생각보다 안 나왔다, 지금 대만은 코로나가 확산되면서 TSMC를 포함한 각종 반도체 공장들을 일시적으로 공수해야 될 수 도 있다, 즉 생산을 중단시킬 수 있다는 우려들이 한꺼번에 쏟아져 나오면서 실제 주가에 영향을 미쳤는데요. 여기 눈에 띄는 분석이 있어서 가져왔습니다.

제목처럼 개미들의 욕심이 화를 더 키웠다는 내용인데요. TSMC를 포함해서 대만 증시가 조금 떨어질 수 있었는데 훨씬 더 많이 떨어진 이유는 대만 개미들의 무리한 베팅 때문이었다는 겁니다. 보시는 자료는 대만 개미들의 레버리지 베팅 추이인데요. 쉽게 말해서 빚내서 무리하게 투자하는 사람들의 추이를 보여주는 건데, 그래프를 보시면 2020년 특히 올해 들어서 엄청나게 급증한 걸 알 수 있습니다. 이게 왜 그런가 하고 봤더니, 대만 증시가 앞서 보여드린 것처럼 TSMC와 나머지 반도체 기업들의 초 호황 덕분에 최근 3년 전세계의 국가 중 상위권에 위치해 있다 보니까 투자자들이 너도 나도 증시로 몰리면서 인기도 많아지는 상황에서, 특히 올해 들어서는 이 레버리지 베팅, 즉 빛내서 투자하는, 또 초 고위험 파생상품에 투자하는 베팅 규모가 2011년 후 최대치를 기록하면서 말 그대로 무리하게 투자하는 사람들이 잔뜩 있던 상황에서 증시가 하락하니까 빚내서 투자한 개미들의 계좌가 녹아내리면서 강제로 돈이 회수되고, 그에 따라 증시가 하락하고 개별 종목들의 하락 폭이 커졌다. 이렇게 분석을 하고 있는데요.

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한 증시 전문가의 인터뷰를 봤는데요. ‘대만 개인 투자자들은 매우 열정적이다. 대부분 개인 투자자들이며, 더 큰 베팅을 위해서 대출, 일명 마진 거래를 적극 활용한다. 또한 매우 단기 위주의 투자를 해서 작게 증시가 흔들려도 큰 반응을 보이고 휘청거린다’ 라고 말을 하면서 ‘이게 오히려 증시 전체를 더 크게 흔들게 만든다’ 라고도 했습니다.

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또 다른 전문가도 나와서 ‘이 위험한 레버리지 투자, 빚내서 파생상품에 투자하는 게 오히려 얼마나 세계 증시에 연쇄적으로 더 큰 하락을 만들어 낼 수 있는지 이번 대만 증시가 잘 보여줬다’ 고 위험성을 경고해 주고 있는 모습입니다.

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지금 기사 보시는 것처럼 미국도 반도체가 부족하니까 우리 먼저 달라고 하면서 TSMC 및 반도체 업체들에 압박을 할 정도이고요. 오죽하면 반도체 회의를 열어서 지금 삼성전자, TSMC, 구글 및 자동차 기업들을 불러서 논의를 할 정도로 반도체 공급에 대해서 심각한 상황인데 악재가 여러모로 겹치고 있는 상황입니다.

여러 우려가 겹치며 반도체주 크게 급락

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이렇게 여러모로 우려가 겹치면서 반도체 관련주가 크게 급락을 하고 있는데요. 그래서 제가 고점 대비 얼마나 빠졌는지 정리를 해 봤습니다. 많이 빠진 순서대로 보면, 대표 반도체 주식 중 하나인 AMD는 고점 대비 25%, 퀄컴도 -22.5%, 앞서 소개해드린 TSMC는 -20%, 인텔도 사실 얼마 오르지도 못했는데 -20% 가까이 빠진 모습이고요. 다른 반도체 주식들도 다른 주식들에 비해서 많이 하락한 모습이고, 반도체 ETF인 SOXX역시 고점대비 -10%, 간만의 하락을 크게 맞은 모습입니다.

TOP 10 내에서도 기술/성장주 위주 하락

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미국에 상장된 기업 탑 텐, 그러니까 시가총액 상위 10개 중에서도 기술주나 성장주 위주의 하락세가 계속 이어졌는데요. 보시면 빅테크 중에서도 역시 반도체 영향을 많이 받는 애플이 가장 많이 빠진 걸 알 수 있고, 또 전자상거래 아마존이 그 다음으로 09.3%, 또 아마존과 비슷하게 전자상거래 관련 기업인 알리바바가 고점 대비 -34%, 전기차 기업 테슬라도 -34%, TSMC -20%로 크게 하락하고 있는 모습이고요. 그 와중에 상대적으로 JP모건은 신고가를 갱신했고, 또 금융주와 관련있는 워렌 버핏의 회사 버크셔 해서웨이도 고점대비 -1.5% 밖에 안 빠지고 최고점에 바짝 붙어서 달리고 있는 상황입니다.

이것만 봐도 확실히 올해 들어서는 작년에 많이 올랐던 기술주, 성장주 위주의 주식들이 약하고, 작년에 못 올랐던 가치주들이 계속해서 상승하는 모습입니다. 오른쪽 그림을 보셔도 하락을 뜻하는 곰에게 둘러싸인 CEO들을 딱 보니까 아마존 CEO, 테슬라 CEO, 애플 CEO 이렇게 3명을 콕 찍어서 그린 걸 알 수 있습니다.

뉴스보다 우량주, 즉 기업에 집중하기

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잠깐 쉬어갈 겸 제가 재미있기도 하고 나름 인상깊은 그림을 하나 가져왔는데요. 그림을 보시면 상승론자와 하락론자가 열심히 싸우고 있습니다. 그리고 중간에서 경제방송이 싸움을 말리고 있지만, 사실은 중간에서 싸움을 부추기고 있다고 볼 수 있겠죠? 뒤에서도 열심히 말리고 있고요. 그런데 딱 눈에 띄는 아래쪽에 있죠. 상승론자와 하락론자, 그리고 경제방송이 싸우든 말든 할 일을 하면서 편안하게 식사를 하고 있는 모습입니다. 바로 장기투자자의 모습이죠. 지금 뉴스에서 무슨 공포, 무슨 우려, 뭣 때문에 하락한다, 위험하다, 아무리 떠들어도 딱 소음을 제거하고 무슨 일 있냐는 듯 평온한 태도를 취하고 있는데요. 우리가 지금 이 순간 뿐 아니라 투자를 하면서 계속해서 가지고 있어야 할 마음가짐 아닌가 생각합니다.

단기적으로는 소비 회복 & 원자재 지속

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아무래도 이렇게 반도체 관련 이슈도 있고, 생각보다 돈을 빨리 거둘 수도 있다는 우려감 등으로 인해서 지금 기술주나 성장주, 한마디로 작년에 많이 올랐던 주식들은 영 좋지 않은 모습인데요. 그동안 작년에 못 올랐던 주식들이 계속해서 치고 나가고 있는 모습도 보입니다. 역시 단기적으로는 소비 회복 관련 주식이나 원자재 상승에 따라서 원자재 관련 주식들이 많이 오르고 있는데요. 5월 15일 토요일 기준으로 미국의 대형 유통 마트인 월마트와 코스트코 등을 선두로 이제 공식적으로 노마스크 허용을 발표했습니다. 백신을 맞으면 마트 안에서도 얼마든지 마스크를 쓰지 않아도 된다, 이런 분위기가 확산되면서 확실히 미국 먼저 노마스크와 함께 소비 회복이 이어지는 모습인데요.

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역시 소비 회복 관련주가 돌아가면서 계속 오르는 모습입니다. 여러분들 코카콜라 라는 대표음식 기업 아시죠? 혹시 모르는 분들을 위해서 말씀드리면, 이 코카콜라는 우리가 사서 먹는 이 콜라의 원액, 그러니까 콜라 자체만 만들고요. 그 콜라를 병에 담는 일을 하거나 해외에 판매하는 일을 하는 회사는 따로 있고, 또 따로 상장이 되어 있습니다. 그래서 ‘코카콜라 보틀링’ 이라고 콜라를 병에 담는 일을 하는 이 회사는 이제 본격적으로 소비가 회복되고 있는데요. 야외에서 활동하면서 음료수도 많이 마시고 모임도 잦아지니까 자연스럽게 신고가를 찍었고요. 유럽에 판매하는 코카콜라 유럽총판도 신고가를 갱신하고 있고요. 아웃도어 브랜드, 레저나 캠핑, 관련된 장비를 파는 회사들도 지금 신고가를 갱신하고 있습니다. 또 골프 하시는 분들은 대부분 아실 듯한 대표적인 골프 브랜드 ‘캘러웨이 골프’도 신고가에 바짝 달라 붙어 달리고 있고요. 또 본격적으로 야외활동이 잦아지니까 그동안 주가 흐름이 지지부진했던 세계 최고 맥주회사 암베브와 세계 최대 위스키 회사 디아지오도 신고가를 갱신하고 있는 모습입니다. 확실히 음식류, 소비 이런 기업이 돌아가면서 오르고 있는 좋은 모습이고요.

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최근 들어 뉴스에서 원자재 급등, 인플레이션, 이런 얘기들 나오잖아요. 그러니까 원자재 관련 상품이 활발하게 거래될수록, 또 투기나 여러가지 파생 상품들이 활발하게 거래될수록 돈을 버는 세계 최대 파생 상품 거래소 시카고 옵션 거래소도 최근 들어서 더욱 더 상승세를 가파르게 하고 있는 모습이고요. 또 원자재를 많이 거래하면 거래할수록 돈을 버는 세계 최대 원자재 상품 거래소인 시카고 거래소 그룹도 이번 주 들어서 신고가를 갱신했습니다.

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원자재가 하도 오르니까 지금 안 오르던 금 혹은 금 관련주까지도 투자세가 붙고 있는데요. 역시 금과 관련된 기업들을 모아둔 금광주 ETF와 실제 금 가격을 따라가는 금 ETF도 보시는 것처럼 2021년 들어서 영 좋지 않은 모습이었는데, 최근 들어서 슬슬 오르고 있는 모습입니다. 이것처럼 올해 단기적으로는 확실히 분위기가 경기 회복이라던지, 원자재 인플레이션 관련 주식들에 쏠리고 있는 모습인데요. 개인적으로는 단기 투자라면 이런 경기 민감주나 회복 주식에 투자를 해서 수익을 좀 내고 나오는 것도 한 방법이지만, 만약에 조금 더 길게 보시는 분이라면 올해 계속해서 우량한 반도체 주식이나 성장주가 외면받고 소외받으면서 하락한다면 단기적으로 모아갈 주식을 담을 수 있는 좋은 시기가 아닐까 생각합니다.

아무리 흔들어도 흔들리지 말기

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어떻게 보면 제 마음을 대변해주는 또 재미있는 사진이 있어서 가져왔는데요. 요즘 뉴스에서 뭐 인플레이션 공포다, 이러면서 겁을 잔뜩 주고 있는데요. 따끔하게 조언해 주듯이 ‘그런거 없다. 주식사라.’ 이러는데 딱 시원한 한 마디가 아닐까 생각이 듭니다. 좋은 주식을 사라는 말이겠죠?

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보시는 영상처럼 엄청나게 흔들어도 절대 안 떨어지는 모습인데요. 주식으로 비유하자면 이렇게 흔들어도 꽉 붙잡고 좋은 주식을 놔주지 않아야 되지 않을까 싶습니다. 그래야 마지막에 승리를 챙취하고 기뻐하는 모습을 보여줄 수 있지 않을까 생각을 합니다.

※ 절대 추천이 아닌 단순 참고용 자료이며, 모든 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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